<<
>>

Экономическая оценка результативности деятельности

Б рыночной экономике самым главным критерием эффективности работы является результативность, выражающаяся в учении организацией прибыли. Получить комплексную енку результативности деятельности позволяет анализ по- ателей:

• деловой активности;

экономической эффективности (рентабельности).

еловая активность в финансовом аспекте проявляется '-жде всего в скорости оборота средств предприятия. Чем сфее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится

условно-постоянных издержек обращения, выше скорость Пп гашения обязательств по платежам.  и

Для расчета показателей деловой активности и рентабель ности используют сведения из форм бухгалтерской отчетнп сти № 1 (см. табл. 10.1) и № 2 (табл. 10.3).  °~

прибылях и убытках» аптечной

Доходы и расходы по обычным дам деятельности:

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей),

в том числе от продажи: товаров

Операционные доходы и расходы: Проценты к получению Проценты к уплате Доходы от участия в других организациях

Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы

Код стр.

За ана-

логичный

период

преды-

дущего

года

011

012

013

020

021

022

023

029 040 050

120

120

140

13 253

11778

2755

2520

235

101

10

238

24

Продолжение табл. 10.3

Наименование показателя Код стр. За

отчетный

период

За аналогичный период предыдущего года
(алог і прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 150 64 24
Прибыль (убыток) от обычной деятельности

Чре ічайньїе доходы и расходы:

160 174 44
резвычайные доходы 170
ре лчайные расходы 180
ис а прибыль (нераспределенная оыль (убыток) отчетного периода) ..роки (160 + 170 - 180)1 "ПРАВОЧНО

іивидендьі, приходящиеся на одну кшю:

190 174 44
привилегированным

1VJ Об""НЫМ

Іредг агаемые в следующем отчетам году суммы дивидендов, прихо- | -щи( на одну акцию:

201

202

ю щ илегированным 203
ю обычным 204

В таил.

10.4 приведен пример расчета показателей деловой активности на основе данных, приведенных в табл. 10.1 и 10.3. Следует отметить, что наиболее информативными оказ^елями деловой активности аптечной организации яв- яют^ критерии, размещенные в таблице под номерами 1, 2, 4, 5, 8, 10.

Одним из основных показателей, характеризующих эффек- вность деятельности организации и приведенных с примерами расчета в табл. 10.5, является экономическая рентабельность (ЭР). В финансовом менеджменте она также рассчиты- ®ается по формуле:

_ нетго-резупьтат эксплуатации инвестиций (НРЭИ) _ ^ ^ актив

Если преобразовать эту формулу, умножив и числитель, и аменатель на оборот (который складывается из доходов Реализации, внереализационных и операционных доходов),

Таблица 10.4. Анализ показателей деловой активности

Наименование

коэффициента

Расчет

Пример расчета

А. ОБШИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ

Коэффициент отдачи Фондоотдача

— _ выручка от реализации 1 [стр. 300 -(465 + 475)]

D3 =

^ _ выручка от реализации 04  стрГШ  

D2 =

(1467 + 2653У2

13 253

(1356 +І656У2

6,4

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации

Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)

Характеризует эффективность использования нематериальных активов Показывает эффективность использования основных средств организации

~ _ выручка от реализации стр. 490 - (465 + 475)

Г) _ выручка от реализации стр. 210 + 220

Отражает скорость оборота собственного капитала

Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период (оптимально 8—16 раз в год)

8.

9.

10

то получим 2 важных элемента рентабельности (форм Дюпона):  м

100 % X ^21 = КМ X КТ.

актив

п/п

тг~

Способ расчета

Рентабельность продаж

стр. 050x100%

стр. 0Ш

Экономическая рентабельность

стр. 140x100%

[стр. 300 - (465 + 475) баланса]

3.

R3 =

Показывает эффективность использования всего имуще ства предприятия

Период окупаемости собственного капитала

стр. 490 баланса

стр. 140

Таблица 10.5. Показатели, характеризующие рентабельность ап течного предприятия

КМ —• коэффициент коммерческой маржи — показывает, какой результат эксплуатации дают каждые 100 руб. оборота- Коммерческая маржа близка к рентабельности продаж (если не учитывать внереализационные и операционные доходы)- Коммерческая маржа больше известна как показатель — «тор' говые наложения».

КТ — коэффициент трансформации — показывает, сколь*0 рублей оборота снимается с каждого рубля актива, т.е. в како оборот трансформируется каждый рубль актива. КТ можно

воспринимать и как оборачиваемость активов (сколько раз за ванный период оборачивается каждый рубль актива). д формулы Дюпона позволяют определить, какие факторы в ибольшей степени влияют на экономическую рентабель- сгь. Из них вытекает главное правило регулирования эко- мической рентабельности, сформулированное А Д.Шереме-

ТОМ-

При низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к скорению оборота капитала и его элементов, и, наобо- р , определяемая теми или иными причинами низкая де- ювая активность может быть компенсирована только сни- ' тем затрат или ростом цен на продукцию, т.е. г шипением рентабельности продаж.

В фармацевтической отрасли в условиях регулирования н на большую часть ассортимента и низкой платежеспособен! как институциональных (государство как плательщик бесплатный и льготный отпуск; лечебно-профилактические реждения), так и конечных потребителей очевидно, что для •варопроводящей сети основной акцент приходится на силь- ый коэффициент трансформации и слабую коммерческую аржу. Поэтому руководителю необходимо уделить первосте- енное внимание анализу коэффициентов деловой активно- ти с целью ускорения оборачиваемости всех составных час- й актива.

В ] усматриваемой нами аптечной организации незначи- ельн< увеличение периода оборачиваемости товарной массы снижение торговой наценки пришлось компенсировать нижением уровня издержек обращения

"— —1 аиме ванне •казаггеля і  1

Способ расчета

L J

Текущий

период

Предшест

вующий

период

)НОМИ«р-

я рен -

_ стр. 140 х 100 %

2 [стр. 300 - (465 + 475) баланса]

9,0 % 4,6 %
•ноет

мэммерч кая маржа 1 _ (стр- 010 - стр. 020) хЮО % стр. 010 20,8 % 21,3 %
°рговая а- ка -pjj _ (стр- 010 - стр. 020) хЮО % стр. 020 26,2 % 27,0 %
Вень из- Жек обра- \/ _ стр- 030 х ЮО % 110 стр. 010 19,0 % 20,7 %
ия

арообора-

емость

то_ стр- 010x100% . 360/г1О тр. 214 баланса 29 дней 28 дней
аров

Технология операционного анализа

Безусловно, ОСНОВНЫМИ требованиями, которые Предъявляют практические работники к аналитическим процедурам, являются: простота, доступность, экономичность как с точки зрения временных затрат так и финансовых

Всем этим критериям удовлетворяет технология операционного анализа, которая позволяет не только осуществлять комплексное оперативное управление фармацевтической организацией, но и заниматься финансовым прогнозированием определяя перспективы ее финансового развития.

I

Операционный анализ [или СVP — анализ («Costs— Volume — Profit» — «Издержки — Сбыт — Прибыль»)] — метод финансового анализа, позволяющий осуществлять мониторинг зависимости финансового результата деятельности организации от издержек и объемов производства/сбыта.

Технология операционного анализа включает: знакомство с основными элементами операционного анализа; освоение процедуры операционного анализа, состоящей из четырех основных этапов:

I — определение силы операционного рычага по анализируемому фактору; — анализ чувствительности прибыли к изменению анализируемого фактора; — анализ безубыточности; — определение компенсирующего изменения объема реализации при изменении анализируемого фактора.

Следует помнить, что все расчеты в операционном анализе ведутся для конкретной экономической ситуации на предпріЬ: ЯТИ и. определяемой анализируемым отчетным периодом. Основными элементами операционного анализа являются: структура издержек. Суммарные затраты организации независимо от того, относятся они на себестоимость или на финансовые результаты, можно разделить на 3 основные категории: 59

аптечных организаций это в основном часть заработной платы и отчисления от нее, находящиеся в зависимости от товарооборота (как правило, премии), нормируемые представительские расходы и затраты на рекламу (эти расходы используются аптечными организациями неактивно);

• постоянные затраты не зависят от изменений объема продаж (производства). Например, в аптечных органи- їациях на них приходится основная доля затрат (как травило, более 70 %). К ним относятся постоянная тасть заработной платы и отчисления от нее, аренда, коммунальные платежи, амортизационные отчисления и др.;

смешанные затраты состоят из постоянной и переменной частей, например почтовые и телеграфные расходы, затраты на ремонт оборудования и т.п.

Целение затрат по принципу зависимости от объема продаж позволяет:

^решать задачу максимизации прибыли за счет относительного сокращения (в процентном отношении к товарообороту) тех или иных расходов;

✓ суі гь об окупаемости затрат и определить «запас финансовой прочности» организации; операционный рычаг (ОР) — сила влияния анализируемого фактора (валовая маржа, издержки, цена) на прибыль

Сила юздействия операционного рычага по каждому из анализируемых факторов может быть рассчитана по формуле:

СИЛА ЮЗДЕЙСТВИЯ ОРпо анализируемому фактору

- ФАКТОР : ПРИБЫЛЬ.

Пр^ж"е всего в практических расчетах определяют силу воздейш ия на прибыль валовой маржи. Валовая маржа пред-

шляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Этот показатель в экономической ли- тературе обозначается так же, как сумма покрытия. Положи- тельг и для предприятия фактором является достаточность валовое іаржи не только для покрытия постоянных расходов, Но и для формирования прибыли.

Сил; оздействия операционного рычага указывает на сте- Рень предпринимательского риска: чем больше сила воздейст- операционного рычага, тем больше предпринимательский "с*. Эффект операционного рыча™ пплгтяется контролю на чиН°крычага.

Ключевые моменты процедуры операционного анализа разберем на примере показателей аптечной организации за двухлетний период, используя данные бухгалтерской отчетно-

из формы № 2 и сведения о затратах на производство и ’ТяПизацию продукции из формы № 5-з, утвержденной по- £аНо«пением Госкомстата РФ No 186 от 30.09.02 г.

0сХппные данные для анализа

Наименование показателей Абсолютные данные (тыс. руб.)
предметний текущий

период

Валовой ^ход от реализации (гго. 02е юрмы № 2) 2508 2755
)ержк обращения, в том числе: 2434 2520
еременные затраты 730 756
остоянные затраты 1707 1764
лбылъ ^ уплаты налога на при- ib (ctj 050 формы N° 2) 74 235
Объем pi изации (стр. 010) 11 778 13 253
Объем реализации в оптовых ценах — естоимость (стр. 020) 9270 10 498
новая наценка = валовой ^лод х 100 %/себестоимость 27,05 26,24

I ЭТАП — определение силы операционного рычага по анализируемому фактору.

Операционный рычаг рассчитывают по формуле:

валовой доход от реализации — переменные затраты доходу“  прибыль  : ОР для предыдущего периода = (2508 — 730) : 74 = 24.0: ОР для текущего периода = (2755 — 756) : 235 = 8,5.

Эг" означает, что при возможном увеличении валового догода ha 1 % прибыль возрастет на 24 или 8,5 %, и наоборот.

видим, в текущем периоде сила операционного рычага Уменьшилась почти в 3 раза, следовательно, уменьшился и РМСК детальности.

Силы операционных рычагов по другим факторам в текучем периоде: Р на = валовой доход: прибыль = 2755 :235 = 11,7, переменные затраты = переменные затраты: Прибыль =

= 756: 235 = 3,2;

Постоянные затраты = постоянные затраты : прибыль =

= 1764 : 235 = 7,5.

г При расчете силы операционного рычага по цене в числи- ejIe может использоваться и объем реализации. Полученные данные показывают, что прибыль особенно чувствительна ^ изменению цены, поэтому разумная ценовая политика имеет первостепенное значение.

При расчете операционных рычагов наблюдается ряд закономерностей: Рцены — ^переменных затрат ОР — 3>2 +  П, OP = 1 + Постоянных затрат “ 1  7,5 — 8,5, Рцены ^переменных затрат ^постоянных затрат 1* ЭТАП —анализ чувствительности прибыли к изменению анализируемого фактора, который можно проводить, используя универсальную формулу, пригодную для анализа по любому из факторов:

д прибыль (%) = ± сила операционного рычага по анализируемому

фактору х д фактора (%).

Знак «—» в этой формуле используется для анализа чувствительности прибыли к изменению таких анализируемых факторов, как постоянные и переменные затраты, так как между прибылью и издержками существует обратная зависимость. При увеличении затрат прибыль уменьшается, и наоборот

Результаты расчетов влияния на прибыль изменений фактора на определенный процент для рассчитанных показателей операционных рычагов текущего (или другого) периода целесообразно представлять в виде таблицы. Процент отклонений выбирают самостоятельно.

Д фактора />ЗФПпоцене = 100 : 11,7 = 8,5 %;

ЗФП,Ю переменным затратам Ю0 I 3,2  31,3 %,

ЗФПпо постоянным затратам ~ Ю0 : 7,5  13,3 %.

Как видно из расчетов, аптечная организация имеет небольшой запас финансовой прочности по цене, что значительно ограничивает свободу маневра при проведении той или иной ценовой политики. В этих условиях для управления ценами целесообразно рассчитать запас торговой наценки:

Критическая величина _ Порог рентабельности х 100 %

торговой наценки  7zz  •

Объем реализации в оптовых ценах

Для текущего периода: 2430,9 х 100 % : 10 498 = 23,16 %;

Запас ТН = 26,24 % -23,16 % = 3,08 %.

В предыдущем периоде критическая величина торговой наценки запаса составляла: 2404,2 х 100 % : 9270 = 25,94 %; запас ТН = = 27,05 — 25,94 = 1,11 %. Таким образом, запас немного увеличился. ЭТАП — определение компенсирующего изменения объема реализации при изменении анализируемого фактора.

На втором этапе операционного анализа мы научились находить процент изменения прибыли при определенном проценте изменения анализируемого фактора. Однако на практике часто приходится решать обратную задачу: «На какой процент изменить один из факторов, чтобы изменить прибыль на заданный процент?», т.е. от «пассивного» можно перейти к «активному» анализу.

Для определения компенсирующего изменения валового дохода (объема реализации) при изменении одного из факторов предлагается пользоваться следующими формулами:

• при изменении цены или переменных затрат:

Дреал (%) = Дприб(%) : (ОР + Дприб(ор;

при изменении постоянных затрат-

Дреал (%) — Дприб(%) : ОР,

дприб(0) — изменение прибыли в относительных единицах под -сиянием изменения анализируемого фактора: Дприб(о) = —Дприб(%):

1 Например, при увеличении цен на 10 % расчет будет выглядеть іедующим образом (в расчетах используем данные таблицы 2-го гапа):

Дреал (%) = -117 . (8,5 +1,17) ~  12.1 %\

іри снижении цены на 10 %:

Дреал (%) - -(-117) : (8,5-1,17) = +16 %; іри увеличении на 2 % постоянных затрат:

Дреал (%) =  15 : 8,5 = -1,8 %;

при уменьшении на 2 % постоянных затрат:

Дреал (%) = 15 : 8,5 = +1,8 % и тд.

РАЗДЕЛ IV

<< | >>

Еще по теме Экономическая оценка результативности деятельности:

  1. Экономическая оценка оказания фармацевтической помощи
  2. 7.1. Оценка деятельности организации
  3. Техническое законодательство как основа деятельности по стандартизации и оценке соответствия
  4. Экономическая система фармацевтической торговой организации
  5. ПЛАНИРОВАНИИ, ОСНОВНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
  6. Экономические ресурсы
  7. Экономическая эффективность программ в сфере охраны психического здоровья
  8. ДЕЙСТВИЕ ОСНОВНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЗАКОНОВ И ЗАКОНОМЕРНОСТИ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО ПОВЕДЕНИЯ НА ФАРМАЦЕВТИЧЕСКОМ РЫНКЕ
  9. Оценка и калькуляция
  10. ОЦЕНКА РАДИАЦИОННОЙ ОБСТАНОВКИ
  11. ОЦЕНКА ФИЗИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ
  12. ОЦЕНКА ФИЗИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ
  13. Глава 10. Оценка физического развития
  14. Оценка антропометрических показателей